ABD’nın Rusya’nın petrol satışına ambargoyu gündemine alması ile petrolde günlük artış yüzde 10’u bulurken, inançlı liman altına da kaçışlar hızlandı ve spot altın, bir buçuk yıl daha sonra 2 bin dolar kritik eşiğini aştı.
Nikel, paladyum, demir, çelik üzere metallerde de fiyatlar rekorlar seviyelere ulaşırken, buğday başta olmak üzere tarım emtia da besin fiyatlarında sert artışlara sebep oluyor!
Şirketler emtia fiyatlarından nasıl etkileniyor?
Rusya-Ukrayna savaşı ve Batılı ülkelerin Rusya’ya uyguladığı yaptırımlar, emtia fiyatlarındaki yükselişleri tetikledi. Borsa İstanbul’da da süreç nazarann şirketlere bu yükselişlerin yansımaları oluyor.
Emtia fiyatlarındaki yükselişin hızlanmasıyla enflasyon baskısı ve şirketler açısından bilhassa maliyet baskısının ön plana çıkacağı açıklandı.
Enflasyonist ortamın bir taraftan şirket cirolarını artırıcı istikamette tesir yapması ve enflasyondan korunma tesiriyle BIST şirketlerine yönelik iştah yaratırken, bilhassa marjlar üstündeki tesiri niçiniyle ayrışmalar olabileceği kaydedildi.
Küresel Menkul Değerler’in Dünya’nın aktardığına göre, altın, petrol ve buğday üzere başka emtia fiyatlarındaki artıştan en çok etkilenebilecek şirketlere yönelik değerlendirmesi şöyleki:
Altının tesirleri olumlu mu?
Altın fiyatlarındaki yükseliş KOZA Grubu hisselerine mevti yansıyacaktır. Bilhassa satış hacimlerinin zayıf seyrettiği devirde ciroyu ve karlılığı destekleyici tesir yaratacaktır.
Petrolde direkt etki!
Petrol fiyatlarındaki yükseliş Tüpraş (TUPRS) açısından maliyet artışı ile kısmen olumsuz tesire sebep olabilir, lakin stok karı beklentileri ötürüsıyla daha dengeli/sınırlı olumlu tesire de niye olabilir.
Petrol fiyatlarındaki yükseliş, nafta fiyatlarındaki paralel artış ötürüsıyla Petkim’in (PETKM) kar marjları üzerinde baskı yaratabilir. Bu noktada kesin eser fiyatlarının seyri belirleyici olacaktır. Eser meblağlarında birebir süratle yükseliş olmayacağı var iseyımıyla birinci tesir kısmi negatif olabilir.
Buğday fiyatları gıdayı direkt etkileyecek!
Buğday fiyatlarındaki yükseliş denildiğinde birinci etapta Ülker Bisküvi (ULKER) akla gelmekte olup olumsuz tarafta etkilenmesi beklenebilir. Ulusoy Un’un (ULUUN) ise kısa vadede olumlu seyrini koruyabileceğini varsayım ediyoruz.
Kömürdeki yükseliş hangi şirketleri tesirler?
Kömür fiyatlarındaki artışın hızlanması, girdi maliyetleri ortasındaki hissesi açısından çelik üreticileri için olumsuz olacaktır. Ereğli Demir Çelik (EREGL) ve Kardemir (KRDMD) için negatif.
Petrol havacılığı da etkileyecek!
Her ne kadar hedge halleri uygulanıyor olsa da petrol fiyatlarındaki artış genel itibariyle havacılık dalı genelinde THY (THYAO) ve Pegasus (PGSUS) olumsuz algıya niye olabilir.
Gübre şirketleri de petrolden etkileniyor
Gübre tarafında hammadde meblağları petrol ile korele hareket etmektedir. Bu doğrultuda gübre şirketlerinin kar marjları petrol fiyatının yükselişinden olumsuz etkilenmektedir. Bagfaş (BAGFS) ve Gübre Fabrikaları (GUBRF) için negatif.
Kurlar endüstride tesirli olacak!
Ek olarak EUR/USD paritesindeki düşüşün Avrupa bazlı gelirleri yüksek olan ihracatçı beyaz eşya ve oto şirketleri (FROTO, TOASO, ARCLK, VESBE, VESTL) üzerinde olumsuz tesire niye olması beklenebilir.
Almatı Havalimanı’nın eklenmesi daha sonrasında TAV Havalimanları’nın (TAVHL) EUR/USD’deki gerilemeden olumlu etkilendiğini belirtelim, fakat piyasa algısı niçiniyle tesiri hudutlu kalabilir.
Savaş başladığında ne olmuştu?
Dünya’nın haberine bakılırsa, 24 Şubat Perşembe Rusya operasyonları ile Borsa İstanbul’da düşüş büyük olmuş ve şirketlerde de birinci etap Rusya ile direkt iş teması olan paylar etkilenmişti.
birinci vakit içinderda THY yüzde 9,97 kayıp yaşarken fabrikaları ve satış büyüklüğüyle Rusya pazarında tesirli olan Anadolu Efes’te düşüş yüzde 9,54 düzeyinde oldu. En yüksek kayıplardan birisi de Rusya’dan aldığı işlerle öne çıkan Tekfen’de. Tekfen’deki kayıp yüzde 9,93 oldu.
Enka İnşaat yüzde 8,99 düşerken bir daha Rusya pazarında değerli oyunculardan Mavi Giysi yüzde 9,96 gerilemiş durumda. Şişecam yüzde 9,71, Ukrayna’da bağlı paydaşlığı olan Turkcell yüzde 4,47 kayıp hayatıştı.
Enka açıklama yapmıştı
Rusya pazarında etkin olan şirketlerden Enka İnşaat, KAP’a durum değerlendirmesi ve bir açıklamada bulunmuştu. Rusya’da inşaat ve gayrimenkul bölümünde uzun yıllardir iş mutabakatlarının devam ettiğini aktaran Enka İnşaat’ın açıklamasında mevcut fiili durumun kısa vadeli etkisinin en az seviyede kalacağı söz edilirken, Ukrayna’da ise rastgele bir yatırımın bulunmadığını duyurmuştu.
Birinci anda besin müspet etkilenmişti
Savaş telaşları besin şirketlerinin paylarını üste taşımıştı. Borsa İstanbul’da saat 12.51 itibariyle kayıp yüzde 6,75’e varırken Rusya’nın Ukrayna saldırısı daha sonrası salça, un, süt ve su üzere besin şirketlerinin payları yükselişe geçti. En epey yükselenler içinde yüzde 9,49 ile Ulusoy Un gelmiş, onu yüzde 9,04 ile Pınar Et ve Un Sanayi izlerken, Tat Besin da yüzde 4,30 ile en epeyce yükselenler içinde olmuştu. Pınar Süt yüzde 3,69, Pınar Su yüzde 3,45, Van Et yüzde 2,81 ile olumlu tarafta kalan şirketler içinde öne çıkmıştı.
Bugün hangi bölümler yükselişte?
Bugün ise Borsa İstanbul’da endeks bazında bankacılık tarafında satışların yüzde 1’in üzerinde olması ile BİST 100 endeksi de negatif seyrederken, emtia yükselişi dayanağıyla Madencilik en epey yükselen dal endeksi oluyor. Onu besin takip ederken, metal, ticaret, gayrimenkul, kimya üzere kesimler de müspet tarafta yer alıyor. Sınai endeksi hudutlu bir yükselişle seyrini sürdürüyor.
Yasal Uyarı!
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy idare şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri içinde imzalanacak yatırım danışmanlığı kontratı çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların şahsi görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu niçinle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım sonucu verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Nikel, paladyum, demir, çelik üzere metallerde de fiyatlar rekorlar seviyelere ulaşırken, buğday başta olmak üzere tarım emtia da besin fiyatlarında sert artışlara sebep oluyor!
Şirketler emtia fiyatlarından nasıl etkileniyor?
Rusya-Ukrayna savaşı ve Batılı ülkelerin Rusya’ya uyguladığı yaptırımlar, emtia fiyatlarındaki yükselişleri tetikledi. Borsa İstanbul’da da süreç nazarann şirketlere bu yükselişlerin yansımaları oluyor.
Emtia fiyatlarındaki yükselişin hızlanmasıyla enflasyon baskısı ve şirketler açısından bilhassa maliyet baskısının ön plana çıkacağı açıklandı.
Enflasyonist ortamın bir taraftan şirket cirolarını artırıcı istikamette tesir yapması ve enflasyondan korunma tesiriyle BIST şirketlerine yönelik iştah yaratırken, bilhassa marjlar üstündeki tesiri niçiniyle ayrışmalar olabileceği kaydedildi.
Küresel Menkul Değerler’in Dünya’nın aktardığına göre, altın, petrol ve buğday üzere başka emtia fiyatlarındaki artıştan en çok etkilenebilecek şirketlere yönelik değerlendirmesi şöyleki:
Altının tesirleri olumlu mu?
Altın fiyatlarındaki yükseliş KOZA Grubu hisselerine mevti yansıyacaktır. Bilhassa satış hacimlerinin zayıf seyrettiği devirde ciroyu ve karlılığı destekleyici tesir yaratacaktır.
Petrolde direkt etki!
Petrol fiyatlarındaki yükseliş Tüpraş (TUPRS) açısından maliyet artışı ile kısmen olumsuz tesire sebep olabilir, lakin stok karı beklentileri ötürüsıyla daha dengeli/sınırlı olumlu tesire de niye olabilir.
Petrol fiyatlarındaki yükseliş, nafta fiyatlarındaki paralel artış ötürüsıyla Petkim’in (PETKM) kar marjları üzerinde baskı yaratabilir. Bu noktada kesin eser fiyatlarının seyri belirleyici olacaktır. Eser meblağlarında birebir süratle yükseliş olmayacağı var iseyımıyla birinci tesir kısmi negatif olabilir.
Buğday fiyatları gıdayı direkt etkileyecek!
Buğday fiyatlarındaki yükseliş denildiğinde birinci etapta Ülker Bisküvi (ULKER) akla gelmekte olup olumsuz tarafta etkilenmesi beklenebilir. Ulusoy Un’un (ULUUN) ise kısa vadede olumlu seyrini koruyabileceğini varsayım ediyoruz.
Kömürdeki yükseliş hangi şirketleri tesirler?
Kömür fiyatlarındaki artışın hızlanması, girdi maliyetleri ortasındaki hissesi açısından çelik üreticileri için olumsuz olacaktır. Ereğli Demir Çelik (EREGL) ve Kardemir (KRDMD) için negatif.
Petrol havacılığı da etkileyecek!
Her ne kadar hedge halleri uygulanıyor olsa da petrol fiyatlarındaki artış genel itibariyle havacılık dalı genelinde THY (THYAO) ve Pegasus (PGSUS) olumsuz algıya niye olabilir.
Gübre şirketleri de petrolden etkileniyor
Gübre tarafında hammadde meblağları petrol ile korele hareket etmektedir. Bu doğrultuda gübre şirketlerinin kar marjları petrol fiyatının yükselişinden olumsuz etkilenmektedir. Bagfaş (BAGFS) ve Gübre Fabrikaları (GUBRF) için negatif.
Kurlar endüstride tesirli olacak!
Ek olarak EUR/USD paritesindeki düşüşün Avrupa bazlı gelirleri yüksek olan ihracatçı beyaz eşya ve oto şirketleri (FROTO, TOASO, ARCLK, VESBE, VESTL) üzerinde olumsuz tesire niye olması beklenebilir.
Almatı Havalimanı’nın eklenmesi daha sonrasında TAV Havalimanları’nın (TAVHL) EUR/USD’deki gerilemeden olumlu etkilendiğini belirtelim, fakat piyasa algısı niçiniyle tesiri hudutlu kalabilir.
Savaş başladığında ne olmuştu?
Dünya’nın haberine bakılırsa, 24 Şubat Perşembe Rusya operasyonları ile Borsa İstanbul’da düşüş büyük olmuş ve şirketlerde de birinci etap Rusya ile direkt iş teması olan paylar etkilenmişti.
birinci vakit içinderda THY yüzde 9,97 kayıp yaşarken fabrikaları ve satış büyüklüğüyle Rusya pazarında tesirli olan Anadolu Efes’te düşüş yüzde 9,54 düzeyinde oldu. En yüksek kayıplardan birisi de Rusya’dan aldığı işlerle öne çıkan Tekfen’de. Tekfen’deki kayıp yüzde 9,93 oldu.
Enka İnşaat yüzde 8,99 düşerken bir daha Rusya pazarında değerli oyunculardan Mavi Giysi yüzde 9,96 gerilemiş durumda. Şişecam yüzde 9,71, Ukrayna’da bağlı paydaşlığı olan Turkcell yüzde 4,47 kayıp hayatıştı.
Enka açıklama yapmıştı
Rusya pazarında etkin olan şirketlerden Enka İnşaat, KAP’a durum değerlendirmesi ve bir açıklamada bulunmuştu. Rusya’da inşaat ve gayrimenkul bölümünde uzun yıllardir iş mutabakatlarının devam ettiğini aktaran Enka İnşaat’ın açıklamasında mevcut fiili durumun kısa vadeli etkisinin en az seviyede kalacağı söz edilirken, Ukrayna’da ise rastgele bir yatırımın bulunmadığını duyurmuştu.
Birinci anda besin müspet etkilenmişti
Savaş telaşları besin şirketlerinin paylarını üste taşımıştı. Borsa İstanbul’da saat 12.51 itibariyle kayıp yüzde 6,75’e varırken Rusya’nın Ukrayna saldırısı daha sonrası salça, un, süt ve su üzere besin şirketlerinin payları yükselişe geçti. En epey yükselenler içinde yüzde 9,49 ile Ulusoy Un gelmiş, onu yüzde 9,04 ile Pınar Et ve Un Sanayi izlerken, Tat Besin da yüzde 4,30 ile en epeyce yükselenler içinde olmuştu. Pınar Süt yüzde 3,69, Pınar Su yüzde 3,45, Van Et yüzde 2,81 ile olumlu tarafta kalan şirketler içinde öne çıkmıştı.
Bugün hangi bölümler yükselişte?
Bugün ise Borsa İstanbul’da endeks bazında bankacılık tarafında satışların yüzde 1’in üzerinde olması ile BİST 100 endeksi de negatif seyrederken, emtia yükselişi dayanağıyla Madencilik en epey yükselen dal endeksi oluyor. Onu besin takip ederken, metal, ticaret, gayrimenkul, kimya üzere kesimler de müspet tarafta yer alıyor. Sınai endeksi hudutlu bir yükselişle seyrini sürdürüyor.
Yasal Uyarı!
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy idare şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri içinde imzalanacak yatırım danışmanlığı kontratı çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların şahsi görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu niçinle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım sonucu verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.